買入、持有或賣出：Target (TGT) vs. Walmart (WMT)
由於消費者表現出韌性，美國 4 月份零售額出現反彈。 零售市場的實力對零售巨頭 Target (TGT) 和沃爾瑪 (WMT) 來說應該是個好兆頭。 但是，應該買入、持有還是賣出這些股票呢？ 閱讀更多以找出答案。
儘管宏觀經濟逆風，零售業仍表現出非凡的彈性和穩定性。 物價水平放緩、勞動力市場走強和工資增長等因素增強了消費者的購買力，從而使零售企業受益並推高了它們的股價。
零售巨頭目標公司（TGT) 和沃爾瑪公司 (WMT) 都是美國最大的零售企業之一。 然而，在仔細研究了它們的基本面之後，我得出結論，WMT 可能是一個理想的買入點，而投資者可能會等待 TGT 的更好切入點。 支持這一結論的原因在整篇文章中都有解釋。
根據美國人口普查局的最新數據，美國 整體零售額 上月比 3 月份上漲 0.4%，同比上漲 1.6%。 NRF 首席經濟學家 Jack Kleinhenz 補充說：“購物者正在精挑細選並且對價格敏感，但我們仍然預計今年的支出將適度增長。”
更高的互聯網可訪問性和政府對數字化的重視將為新興市場的零售投資創造有吸引力的機會。
雖然 TGT 今年迄今下跌了 6.8%，但同期 WMT 上漲了 3.3%。 此外，TGT 在過去一年下跌了 14.9%，但 WMT 卻在同年上漲了 16.2%。 TGT 最後一個交易日收於 138.93 美元，WMT 收於 146.42 美元。
以下是我認為 WMT 可能是更好選擇的原因：
最近的財務業績
在截至 2023 年 4 月 29 日的第一財季，TGT 的總收入同比小幅增長至 253.2 億美元。 其銷售、一般和管理費用比上一季度增長 5.5% 至 50.3 億美元
其營業收入同比下降 1.4% 至 13.3 億美元。 此外，其調整後的每股收益較上年同期下降 6.2% 至 2.05 美元。
另一方面，在截至 2023 年 4 月 30 日的第一財季，WMT 的總收入同比增長 7.6% 至 1523 億美元。其營業收入較上年同期增長 17.3% 至 62.4 億美元。 WMT 調整後的每股收益同比增長 13.1% 至 1.47 美元。
分析師預期
在截至 2023 年 7 月的第二財季，TGT 的收入預計將同比下降 1.1% 至 257.6 億美元。但是，WMT 的收入預計將在同一季度同比增長 4.6% 至 1583.5 億美元。
此外，在截至 2023 年 10 月的第三財季，兩家公司的收入預計將同比小幅增長 3.2% 至 265.8 億美元和 1562.8 億美元。
過往表現
雖然 TGT 的 息稅前利潤 和 EBITDA 在過去三年中以 1.3% 和 2.8% 的複合年增長率下降，WMT 的 EBIT 和 EBITDA 同期以 3.7% 和 5.4% 的複合年增長率增長。
盈利能力
TGT 過去 12 個月的息稅前利潤率為 3.61%，低於 WMT 的 4.09%。 TGT 過去 12 個月的槓桿 FCF 利潤率為負 0.74%，低於 WMT 的 3.38%。 此外，TGT 過去 12 個月的運營現金為 66.8 億美元，低於 WMT 的 322.3 億美元。
估值
就遠期 EV/Sales 而言，TGT 目前的交易價格為 0.74 倍，高於 WMT 的 0.72 倍。 TGT 的 5.00 遠期市淨率倍數高於 WMT 的 4.82。
功率等級
WMT 的總體評級為 A，相當於我們專有的強力買入 功率等級 系統。 另一方面，TGT 的總體評級為 C，相當於中性。 POWR 評級的計算考慮了 118 個不同的因素，每個因素的權重都達到了最佳程度。
我們專有的評級系統還根據八個不同的類別評估每隻股票。 雖然 TGT 的 24 個月 1.21 貝塔補充了其 D 級的穩定性，但 WMT 的 24 個月 0.64 的貝塔證明了其 B 級的穩定性。
此外，TGT 的情緒評級為 C，與其混合分析師的估計一致。 另一方面，WMT 的評級為 A，與其樂觀分析師的估計一致。
A級37只個股中 雜貨/大賣場零售商 在行業中，TGT 排名第 31 位，而 WMT 排名第 7 位。
除了我們上面所說的，我們還對這兩隻股票的價值、動量、情緒和質量進行了評級。 點擊這裡 查看 TGT 的評級。 訪問 WMT 的所有評級 這裡.
獲勝者，冠軍
面對不確定性，美國零售業似乎具有彈性。 在該領域運營的兩家公司都處於有利地位，可以利用不斷增長的市場機會。
然而，如上所述，費用上升和利潤下降可能會進一步拖累 TGT 的業績。 所以，我認為人們可以等待 TGT 的更好切入點。
另一方面，考慮到 WMT 年初至今的出色表現、令人印象深刻的一年收益以及更高的收盤價，WMT 在這裡是一個更好的選擇。
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週一下午，WMT 股價為每股 146.42 美元，上漲 0.26 美元 (+0.18%)。 今年迄今，WMT 上漲了 4.08%，而基準標準普爾 500 指數同期上漲了 10.25%。
關於作者：Kritika Sarmah
她對風險工具的興趣和對寫作的熱情使 Kritika 成為一名分析師和財經記者。 她獲得了商業學士學位，目前正在攻讀 CFA 課程。 通過她的基本方法，她旨在幫助投資者發現尚未開發的投資機會。